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大基金三期来了,半导体起飞?低估值+高景气+高ROE,这些ETF很合适

时间:2024-05-28 17:54 来源:证券之星 阅读量:9307   
  

5月24日,国家大基金三期正式成立,注册资本达3440亿元。

大基金三期和前两期相比,有什么区别?

首先,规模很大,3440亿!大基金三期的注册资本高于一期、二期的总和。可见国家对发展半导体决心之大、之持续。

其次,从投资方向来看,前两期主要投资方向集中在设备和材料领域。大基金三期的投向,前开源证券研究所副所长、电新首席分析师刘翔发文指出,半导体先进工艺制造和先进封装会是绝对大头,存储及AI相关高速存储HBM,以及严重卡脖子的一些关键半导体设备和材料,比如光刻机、光刻胶这类。

最后,大基金三期侧重金融支持实体以及壮大耐心资本的导向,在委托管理模式和投资期限方面都可能较一期二期出现优化,采取长期目标导向有助于避免短视,有助于长期产业发展。

大基金如何影响半导体板块?

2014年9月,国家大基金一期注册成立,随后在一系列的消息催化叠加A股小牛市行情,芯片板块随后迎来大涨,至2015年小牛市顶峰时累计涨幅近1.5倍。

2019年10月,大基金二期成立,芯片板块走出强势的单边上涨行情,至2021年顶峰累计上涨近2倍,而期间沪指的涨幅24%。

九方金融研究所通过复盘中华半导体芯片指数,发现半导体产业的趋势性上涨行情与A股投资情绪以及产业周期是高度相关的,当产业处于上行期,且A股整体投资情绪比较活跃的时期,半导体行业容易出现趋势性上涨行情;而当产业处于下行期,且A股整体投资情绪比较低迷时期,半导体行业很难出现趋势性上涨行情。

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