近来，尽管大盘持续调整，但电力板块却表现出强势特征。周三，电力板块上涨近2%，中国广核、华能水电、川投能源、长江电力、中国核电等公司股价纷纷创出历史新高。同花顺统计显示，今年以来，上证综指下跌2.45%，深证成指下跌10.83%，创业板指下跌12.71%，而电力板块上涨14.78%。
从个股来看，今年以来涨幅超过40%的电力股有10只，分别为中国广核、中国核电、浙能电力、皖能电力、华能水电、申能股份、福能股份、国电电力、国投电力、桂冠电力，它们年初以来的涨幅分别为72.75%、67.01%、55.28%、50.36%、43.67%、42.86%、41.96%、41.81%、41.27%、40.59%。7月以来，面对大盘持续探底，而中国核电、中国广核、广西能源、华能水电、涪陵电力、中闽能源、长江电力7只股票累计涨幅则超过10%。
根据Wind统计，在已发布2024年中报业绩预告的电力股中，有14只预计中报净利润最大增长幅度超过100%，分别是三峡水利、华电能源、黔源电力、韶能股份、广西能源、建投能源、郴电国际、赣能股份、京能电力、国电电力、大唐发电、金山股份、华银电力、兆新股份。
从行业发展来看，“双碳”战略提出以来，我国电力市场进展迅速。截至2023年末，我国电力市场化交易规模已经超过全社会用电量的六成。目前，多数省份已进入电力现货的试运行，为电力调峰和顶峰能力建设打下基础。
业内人士表示，当期电力市场也存在部分问题，首当其冲的便是部分高比例新能源省份绿电电价压力，“降价趋势+电价”影响绿电建设积极性。参考海外经验，需要在电力市场之外建立场外保障机制，包括金融PPA、差价合约、政府授权合约等形式，在不破坏电力市场完备性的同时，保证新能源长期电价及收益率。
华源证券认为，随着新一轮电改加速，投资者可关注以下几个方向的投资机会:1、火电运营商中长期和现货市场化加速，导致火电电力成本有效向下游传导，容量电价则提升火电受益稳定性。重点推荐上海电力。2、新能源运营商，建议关注港股低估值绿电标的龙源电力、大唐新能源、中广核新能源、新天绿色能源等。3、电源设备，容量电价机制提升传统电源容量价值，提高其建设意愿。此外，电力市场完善有望促进灵活性改造需求提升，重点推荐东方电气，建议关注上海电气、龙源技术、青达环保、华光环能等。4、电力信息化及虚拟电厂，电力市场的推进对电力行业运行的灵活性及效率提出更高要求，电力信息化方向需求大幅提高，此外，随着分布式加入电力市场，虚拟电厂等方向有望迎来机遇。重点推荐理工能科，建议关注国能日新、朗新集团、东方电子、国网信通、南网科技等。5、增量配网，电力体制改革有望解决输配电价环节遗留问题，并促使配网环节竞争活跃，增加配网环节投资力度，关注配网设备等环节。记者 汤晓飞